IFC GBTAP - Green Bonds Technical Assistance Program

Fullständig beskrivning

Låg- och medelinkomstländer har stora behov av investeringar med låga klimatutsläpp och som stärker motståndskraften mot klimatförändringar. Genom att mobilisera privat kapital kan investeringstakten påskyndas. Gröna obligationer är en investeringsform som erbjuder fast avkastning och där investeraren vet vad pengarna ska användas till, exempelvis förnybar energi, energieffektiva byggnader med mera, och får en rapportering av utfallet. International Finance Corporation, IFC, som är en del av Världsbanksgruppen som arbetar med privata sektorn, har efter en upphandling i konkurrens slutit avtal med kapitalförvaltningsföretaget Amundi och skapat en fond för köp av gröna obligationer. Den så kallade Hörnstensfonden syftar till att mobilisera 2 miljarder dollar, utställda av privata banker på tillväxtmarknader. IFC har parallellt utvecklat ett stödprogram för fonden i syfte att driva på och etablera organisationell kapacitet och institutionella förutsättningar för att ge ut gröna obligationer. Stödprogrammet stöds av Luxemburg med cirka 9 miljoner kronor med årliga beslut och SECO (Schweiziska statens expertsekretariat för ekonomiska frågor) med totalt cirka 67 miljoner kronor. Ansatsen är normativ och IFC bedöms ha ett inflytande över utvecklingen av marknaden för gröna obligationer. Stödprogrammet har fem övergripande mål. Det första är att utveckla kapitalmarknader - att bidra till att öka marknaden för gröna obligationer utställda av finansiella institutioner aktiva på tillväxtmarknader och därigenom utveckla lånekapitalmarknaderna i länderna. Det andra är att motverka klimatförändringarna - att bidra till minskade utsläpp av växthusgaser genom finansiering av klimatsmarta projekt på tillväxtmarknader (emerging markets). Efter 7 år ska de årliga minskningarna av växthusgasutsläpp sammanräknat uppgå till 3,7 miljoner ton koldioxidekvivalenter. Det tredje målet är att mobilisera privat kapital. Det fjärde målet är att sprida kunskap. Det femte målet är att åtgärda svagheter i policyramverk för gröna obligationer och finansiella institutioners bristande förmåga för att ge ut gröna obligationer. Stödprogrammets genomförande delas in i sex aktiviteter/komponenter: Komponent 1 Utbildningsinsatser. Ett interaktivt och flerspråkigt e-learningsmaterial riktat till banktjänstemän på tillväxtmarknader ska utarbetas i samarbete med strategiska partners. Kursen är interaktiv, deltagarna får handledning via nätet och diplom efter godkänd examination. En veckokurs i akademisk miljö för utvalda banktjänstemän och chefer. Kursen kommer att ges två gånger per år under sju år för ett tjugotal deltagare per gång. Kursen ska handlas upp vid finansiellt center/universitet i Europa. Målgruppen är banker på tillväxtmarknader som väntas ha goda förutsättningar att ge ut gröna obligationer av god kvalitet. Komponent 2 Informationsspridning om regelverket/principerna för Gröna obligationer. Programmet ska bidra till ökad kunskap och öppenheten om obligationernas miljöegenskaper vid utgivning och rapportering av resultat genom att utveckla och testa en standardiserad metod. Komponent 3 Transaktionsstöd. Med utgångspunkt från olika länders behov ska stödprogrammet stödja utvecklingen av en marknad för andrahandsutlåtanden, dvs externa bedömare av innehållet i de gröna obligationerna. Mellan 30 och 40 finansiella institutioner väntas få hjälp att identifiera aktörer som kan ge kvalificerade andrahandsutlåtanden och utlåtanden från dessa. Komponent 4 Kunskapsutbyte. Erfarenheter och lärande kopplat till utveckling av gröna obligationer på tillväxtmarknader ska spridas och sammanställas genom att samla aktörer till möten, seminarier och publicering av rapporter och fallstudier. Vissa riktade studier kommer även att genomföras kopplat exempelvis till kvaliteten på andrahandsutlåtanden och möjligheter kring utgivning av obligationer på mindre marknader, analys av jämställdhets- och fattigdomsaspekter av utgivna obligationer samt hantering av system för miljö- och sociala risker vid investeringar. Komponent 5 Stöd för utveckling av regelverk för gröna obligationer på utvalda marknader med högre risk. SECO och Sida har tillsammans med IFC identifierat möjligheten att ge stöd för att öka intresset och kapaciteten att ge ut gröna obligationer i länder med högre risk. Det är inte sannolikt att obligationer från dessa marknader kommer att utgöra en betydande del av Hörnstensfondens investeringar. Komponenten har skapats för att dra nytta av kunskapsuppbyggnaden inom programmet och bidra till förbättrade förutsättningarna för expansion i länder som bedöms ha potential att i en relativt nära framtid emittera gröna obligationer. Komponent 6 Tekniskt stöd till finansiella institutioner. Utvalda banker ges metodstöd för identifiering av möjliga investeringsobjekt, inklusive genomgång av befintlig låneportfölj för att se över potential för att ge ut gröna obligationer, stöd för utveckling av system för miljömässig- och social styrning och rapportering mm. Vid urvalet används bakgrundskontroller (Integrity Due Diligence) och bedömning görs av miljö- och sociala risker samt bankernas intresse. Bankerna väntas betala halva kostnaden för det tekniska stödet. Flertalet banker väntas vara partners som IFC redan har samarbete med tex lån, garantier eller tekniskt stöd. Följande mål väntas vara uppnådda vid insatsens slut; a) 2 miljarder dollar har investerats i 30-40 gröna obligationer utgivna på tillväxtmarknader vilka efter 7 år ger årliga minskningar av växthusgasutsläpp på 3,7 miljoner ton koldioxidekvivalenter; b) upp till trettio finansiella institutioner på tillväxtmarknader har stärkt sin kapacitet att ge ut gröna obligationer; c) sex till åtta länder har tagit fram nationella riktlinjer som underlättar utgivning av gröna obligationer; d) Stärkt kapacitet för hantering av miljö- och sociala risker.

Transaktioner

Policymarkörer

Dokument

Resultat